汇率猛飙破7.16 创半年新高！外资狂扫119亿，三大王炸级利好突袭
6月26日，在岸、离岸人民币兑美元汇率双双升破7.16关口，创2024年11月以来新高。
美元指数则跌至97以下，刷新三年最低纪录。
这一波升值背后，是市场对美元资产的信任危机：美国政府财政赤字扩大、债务风险攀升，甚至被桥水基金创始人达利欧警告存在“货币贬值型违约”风险。
而人民币的走强，直接点燃了外资加仓中国资产的热情，高盛测算，人民币每升值1%，A股可能上涨3%。
外资加速涌入，港股成“吸金主力”
人民币升值的直接效应，是国际资金加速流入中国资本市场。
6月25日，南向资金单日净买入港股119.75亿港元，推动恒生指数年内涨幅突破16%。
外资的活跃主要源于两大动力：
套利空间扩大：中美30年期国债利差已飙升至336个基点（中国1.7% vs 美国5.16%），创历史最高水平。
尽管美国国债收益率更高，但市场担忧其实际购买力缩水，反而转向中国债券市场，4月外资增持中国债券672.32亿元，总持仓逼近3万亿元。
政策托底预期：中国央行6月降准降息后，金融政策持续发力。
6月24日，六部门联合印发文件，要求“推动中长期资金入市”，进一步强化了外资对A股流动性改善的期待。
公募基金规模新高背后的隐忧
6月26日公布的数据显示，公募基金总规模达33.74万亿元，年内第8次刷新纪录。
但这一数据的结构性矛盾值得警惕：
避险资金主导增长：货币基金单月规模暴增4071亿元，债券基金增长2219亿元，两者贡献了总增量的90%以上。
权益资产遇冷：股票型基金份额减少462亿份，混合型基金规模缩水134亿元。
这反映普通投资者对股市信心不足，更倾向低风险配置。
嘉实基金分析指出，当前市场需维持“哑铃型策略”：一端布局高弹性的科技成长股，另一端配置高股息红利资产。
三大领域突现超预期信号
1. 小米汽车：3分钟20万订单引爆产业链
6月26日，小米首款SUV车型YU7上市，起售价25.35万元。
发布会仅3分钟，大定订单突破20万台，40%用户此前从未购买过小米产品，显示品牌成功“破圈”。
冲击特斯拉市场：YU7标准版续航835公里（Model Y仅593公里），支持5分钟充电400公里的“兆瓦闪充”，定价比Model Y主力款低1.35万元。
花旗预测，若产能跟进，YU7月销或达6-8万辆，直接分流特斯拉份额。
供应链受益：华阳集团（车载系统）、海泰科（零部件）等企业被列入小米合作名单。
二级市场上，游资已开始加仓汽车零部件板块。
2. 游戏版号：半年发放812个，AI赋能打开空间
2025年上半年，国家发放游戏版号总量达812个（国产757个+进口55个），创2019年以来新高。
政策松绑带来三重利好：
业绩拐点临近：冰川网络、电魂网络等公司新品获批，三季度或迎集中上线期。
中航证券指出，版号释放将直接推动游戏公司营收增长。
AI技术落地：腾讯《穿越火线：虹》、莉莉丝《帕萌战斗日记》等产品已应用AI NPC和动态交互技术。
中原证券认为，AI原生游戏将成行业价值重估的关键。
3. 半导体：龙芯3C6000实现“供应链自主”
6月26日，国产CPU龙芯3C6000发布，性能对标2023年国际主流产品，且完全脱离境外供应链。
性价比优势凸显：龙芯中科称其成本比进口芯片低15%-20%，可满足工业控制、AI算力等多场景需求。
资本低调布局：存储芯片、PCB（印制电路板）分支近期获机构加仓，中京电子、唯特偶等个股被游资单日买入超3000万元。
国际变量
6月26日，特朗普在北约峰会警告：“以伊冲突可能很快再次爆发。”
此言一出，国际油价应声大涨：
美国WTI原油日内涨2.6%，突破66美元/桶；
军工板块异动，长城军工7天内6次涨停，但公司紧急提示市净率“高于行业水平”。
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